此前普遍認(rèn)為，“十三五”期間，我國304不銹鋼管行業(yè)將步入峰值弧頂下行期，生產(chǎn)消費(fèi)將呈現(xiàn)波動(dòng)緩降的趨勢。而現(xiàn)實(shí)情況是304不銹鋼管產(chǎn)銷再超預(yù)期，粗鋼產(chǎn)量自2016年已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)正增長，且增速逐步提升。

    房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)是304不銹鋼管消費(fèi)最多的領(lǐng)域，周期與其走勢高度相關(guān)。2016年房地產(chǎn)投資再次進(jìn)入上行周期，投資增速連續(xù)四年保持上行，上游相關(guān)機(jī)械行業(yè)也進(jìn)入新一輪景氣周期，成為拉動(dòng)304不銹鋼管消費(fèi)增長的重要?jiǎng)恿Α?

    304不銹鋼管需求臨近長期峰值

    從下游行業(yè)發(fā)展及發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)來看，304不銹鋼管生產(chǎn)消費(fèi)的峰值總會(huì)來臨。304不銹鋼管需求結(jié)構(gòu)中，主要是建筑業(yè)和制造業(yè)，其中建筑業(yè)的鋼材需求占比超過55%。

    我國經(jīng)濟(jì)借助后發(fā)優(yōu)勢跨越式發(fā)展，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施都經(jīng)歷了快速的集中建設(shè)。商品房銷售和建設(shè)規(guī)模處于構(gòu)筑長期頂部的過程中，房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)的304不銹鋼管消費(fèi)將迎來長期峰值。基建投資已進(jìn)入低增長階段，今年以來國內(nèi)積極擴(kuò)大有效投資，然而前三季度同比增長僅0.2%，未來新基建占比提升，其投資密度高、用鋼密度低，投資的單位用鋼強(qiáng)度下降。

    隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和動(dòng)能切換，建筑用鋼下滑是必然趨勢，美國、日本均是在房地產(chǎn)新開工規(guī)模達(dá)到頂峰后，粗鋼消費(fèi)也隨之觸頂，參照來看，304不銹鋼管需求也可能臨近長期峰值。

    產(chǎn)量再上新臺(tái)階行業(yè)如何發(fā)展

    2020年，我國年度粗鋼供需市場體量將躍上10億噸整數(shù)關(guān)口，304不銹鋼管行業(yè)總量再上新臺(tái)階。從國外來發(fā)展歷程來看，304不銹鋼管消費(fèi)量達(dá)到峰值后，出現(xiàn)了持續(xù)下滑的過程，而日本則經(jīng)歷了較長的平臺(tái)期，304不銹鋼管消費(fèi)量在一個(gè)較高水平上波動(dòng)。那么，我國未來304不銹鋼管的生產(chǎn)消費(fèi)會(huì)呈現(xiàn)怎樣的走勢，是進(jìn)入減量階段，還是進(jìn)入一個(gè)長時(shí)間的平臺(tái)期呢？

    日本在304不銹鋼管需求達(dá)到峰值后，其產(chǎn)量能在長時(shí)期內(nèi)保持平臺(tái)波動(dòng)，一是通過直接出口轉(zhuǎn)移大量鋼材；二是制造業(yè)的發(fā)展承接了房地產(chǎn)用鋼的減量。美國由于制造業(yè)需求同步下滑，且受進(jìn)口不銹鋼材擠壓。

    直接出口難成支撐

    2019年，我國不銹鋼材出口占比為6.6%，在全球粗鋼產(chǎn)量2000萬噸級(jí)以上國家和地區(qū)中比例最低。隨著鋼鐵工業(yè)國際競爭力的提升，不銹鋼材出口規(guī)模或有提升空間。

    不過，日本不銹鋼行業(yè)總體規(guī)模較小，出口能夠?qū)?04不銹鋼管的生產(chǎn)消費(fèi)產(chǎn)生明顯帶動(dòng)。反觀我國，不銹鋼產(chǎn)量規(guī)模巨大，在全球占比超過50%，同時(shí)304不銹鋼管生產(chǎn)缺乏原料支撐， 依靠大規(guī)模的直接出口支撐304不銹鋼管的生產(chǎn)消費(fèi)保持在一個(gè)平臺(tái)期并不現(xiàn)實(shí)。而由于全球鋼鐵產(chǎn)能過剩，東南亞國家的304不銹鋼管產(chǎn)能不斷增加，近幾年來日本出口份額也不斷降低，不銹鋼材出口量已經(jīng)連續(xù)六年同比下降。

    制造業(yè)用鋼相對(duì)穩(wěn)定

    我國制造業(yè)擁有足夠規(guī)模的國內(nèi)市場，具備全球最完整的產(chǎn)業(yè)體系，部分行業(yè)如家電具有較強(qiáng)的國際競爭力，挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械產(chǎn)品也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)由進(jìn)口替代到國際擴(kuò)張。

    制造主要用鋼行業(yè)的中長期走勢分化，如冰箱等傳統(tǒng)家電產(chǎn)品國內(nèi)消費(fèi)基本觸及天花板，出口比重也較高，產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張難度較大，機(jī)械行業(yè)中工業(yè)鍋爐、機(jī)床等產(chǎn)品產(chǎn)量也處于下行趨勢之中；而汽車的年度產(chǎn)銷量仍將迎來上升周期，工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)品受益于制造升級(jí)，304不銹鋼管需求還處于快速增長期。制造業(yè)產(chǎn)品用鋼量有增有減，總體或能保持相對(duì)穩(wěn)定。

    304不銹鋼管需求仍存變量

    由于需求結(jié)構(gòu)不同，我國304不銹鋼管生產(chǎn)消費(fèi)可能不會(huì)像日本那樣長期維持在頂部波動(dòng)，也不會(huì)像美國達(dá)到峰值后持續(xù)大幅回落，可能會(huì)呈緩慢下滑的走勢，不過仍然有不確定性的變量影響304不銹鋼管的產(chǎn)銷。

    首先，對(duì)比歐美等國，我國各類建筑中鋼結(jié)構(gòu)占比低，《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》指出，2020年鋼結(jié)構(gòu)用鋼占建筑用鋼比例從2015年的10%提升到25%以上，河北、甘肅等地也發(fā)布實(shí)施意見，逐年提高新建建筑中裝配式建筑面積比例，力爭2025年裝配式建筑占新建建筑面積的比例達(dá)到 30%以上。那么，即使未來建設(shè)總規(guī)模不再擴(kuò)張，鋼結(jié)構(gòu)建筑比例的提升也有利于擴(kuò)大建筑業(yè)的用鋼需求。其次，制造業(yè)產(chǎn)品出口規(guī)模存在不確定性。日本制造業(yè)用鋼量能夠保持上升，一個(gè)重要因素是用鋼產(chǎn)品出口的帶動(dòng)，如日本挖掘機(jī)出口量占比由90年代初的20%提升至2019年的70%。我國用鋼產(chǎn)品出口有提升空間，不過國內(nèi)需求規(guī)模龐大，出口對(duì)產(chǎn)銷量的擴(kuò)張比例可能相對(duì)較小。

    鋼企積極謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)

    我國304不銹鋼管生產(chǎn)消費(fèi)的峰值已經(jīng)臨近，未來不論是進(jìn)入平臺(tái)期還是下行期，即存量階段還是減量階段，304不銹鋼管企業(yè)面臨的競爭壓力都會(huì)加大，企業(yè)要抓住當(dāng)前的機(jī)遇期，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，在兼并重組、走出去、多元化發(fā)展等方面積極謀劃。

    首先，在產(chǎn)能過剩背景下，兼并重組仍將持續(xù)，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，304不銹鋼管領(lǐng)域的重組預(yù)計(jì)會(huì)加快，從企業(yè)所有制類型看，民營企業(yè)的兼并重組將會(huì)增多。其次，積極實(shí)施國際化戰(zhàn)略，不銹鋼材的直接出口難成支撐，304不銹鋼管企業(yè)能夠通過主動(dòng)走出去，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的擴(kuò)張。第三，轉(zhuǎn)型發(fā)展上下游產(chǎn)業(yè)及非鋼產(chǎn)業(yè)。進(jìn)入存量階段后，企業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張發(fā)展，除并購?fù)惼髽I(yè)外，則是多元化發(fā)展進(jìn)入其它領(lǐng)域，304不銹鋼管企業(yè)正在積極探索，在新材料、鋼結(jié)構(gòu)等產(chǎn)業(yè)以及數(shù)據(jù)中心等非鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。